What is Cumulative Bonus in Health Insurance and Why You Should Know

నేడు హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ చాలా సాధారణ అవసరంగా మారింది. కాబట్టి, హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ అంటే ఏమిటి ? ఒక హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ ప్లాన్ అనేది ఒక రెన్యూ చేయదగిన ఒప్పందం, దీని ద్వారా ఒక వ్యక్తి తన ప్రియమైన వారిని ఒక వైద్య సంక్షోభం నుండి రక్షించుకోవచ్చు. క్లెయిమ్ ఫైల్ చేయనందుకు ప్రతిఫలంగా పాలసీహోల్డర్లు మరి కొన్ని అదనపు ప్రయోజనాలను అందుకోవడానికి క్యుములేటివ్ బోనస్ (సిబి) అందించబడుతుంది. కస్టమర్లు హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్‌లో క్యుములేటివ్ బోనస్ గురించి అన్ని వివరాలను తెలుసుకోవడం ముఖ్యం. అందుకే, దీని గురించి తెలుసుకోవడానికి మరియు దీర్ఘకాలంలో మీరు ప్రయోజనాలను అందుకోవడానికి ఇది ఎలా సహాయపడుతుందో తెలుసుకోవడానికి ఈ ఆర్టికల్‌ను చదవండి:

What is a Cumulative Bonus in Health Insurance?

క్యుములేటివ్ బోనస్ అనేది ఒక హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీ. ఇది, తమ హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీ పై ఎటువంటి క్లెయిమ్ ఫైల్ చేయని పాలసీహోల్డర్లకు ప్రతిఫలం రూపంలో అందించబడే ఒక ప్రయోజనం. కొన్ని ఇన్సూరెన్స్ సంస్థలు హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తానికి ప్రయోజనాన్ని జోడిస్తున్నప్పటికీ, వాటిలో మిగిలినవి ఒక కస్టమర్‌కు రాయితీలను అందిస్తాయి హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ రెన్యూ చేస్తుంది. Although the type of cumulative bonus may differ, the granted benefits on every claim-free year remain the same.

Types of Cumulative Bonus in Health Insurance

1. Bonus Based on Percentage of Sum Insured

This is the most common type of cumulative bonus. In this structure, the bonus is calculated as a percentage of the sum insured. For example, if you have a sum insured of ₹5 lakh and the bonus is 10%, your sum insured will increase by ₹50,000 after a claim-free year. The bonus typically increases each year you remain claim-free.

2. Bonus Based on Fixed Amount

In this case, the insurer offers a fixed sum (say ₹25,000, ₹50,000, etc.) as a bonus, regardless of the original sum insured. This can be beneficial if you want a specific increment to your coverage without worrying about percentage-based increases. This type is less common but still found in some policies.

3. Bonus on Renewal

Some health insurance policies apply a cumulative bonus at the time of policy renewal. The bonus is added to the sum insured for the new policy year, provided the policyholder has not made any claims during the previous year. This bonus is typically applied after every renewal.

4. Bonus that Reduces After a Claim

In certain health insurance policies, if a claim is made, the cumulative bonus can be reduced. For example, after a claim, the bonus may be halved or reset to zero for the following year. However, some insurers might allow the bonus to continue at a reduced rate.

5. Bonus for Family Floater Policies

In a family floater policy, the cumulative bonus is applied to the entire family’s coverage. If no claims are made by any member of the family, the cumulative bonus can be shared and added to the overall sum insured for all family members.

6. Bonus for No Claims in Multiple Years

Some insurers reward policyholders with a higher bonus if there are multiple consecutive claim-free years. For example, a policyholder who remains claim-free for two or three years might receive a higher bonus compared to someone who only remained claim-free for one year. Each insurer may have its own method of calculating and applying cumulative bonuses, so it's important to check the specifics of your health insurance policy to understand the exact benefits and conditions.

Benefits of Cumulative Bonus

The Cumulative Bonus is generally provided to a buyer only under specific situations. Given below are the conditions under which an insurer allows every policyholder to avail CB Benefits.

1. అనేక సంవత్సరాలుగా పోగైన క్యుములేటివ్ బోనస్ శాతానికి తగినట్లుగా హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తంలో గణనీయమైన పెరుగుదల ఉంటుంది. హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తంలో పెరుగుదల క్లెయిమ్ రహిత సంవత్సరాల మొత్తం సంఖ్యకు నేరుగా అనులోమానుపాతంలో ఉంటుంది.
2. బోనస్ సాధారణంగా గరిష్టంగా 10 సంవత్సరాల వరకు జమ చేయబడుతుంది.
3. పాలసీ డాక్యుమెంట్‌లో సిబి పేర్కునబడుతుంది. అందువల్ల, పాలసీ డాక్యుమెంట్ మరియు దాని షరతులు మరియు నిబంధనలను పాలసీహోల్డర్ జాగ్రత్తగా చదవాలి.
4. ఇది చెల్లుబాటు అయ్యే పాలసీ కోసం హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తానికి వర్తిస్తుంది. అందువల్ల, ఒక పాలసీహోల్డర్ గడువు ముగిసే వ్యవధి లోపు సకాలంలో ఇన్సూరెన్స్‌ను రెన్యూవల్ చేసే విధంగా నిర్ధారించుకోవాలి లేదా పాలసీ అవధి సమయంలో వారు సంపాదించిన అన్ని సిబి ప్రయోజనాలను కోల్పోతారు.
5. హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తంపై సిబి 10% నుండి 100% వరకు ఉంటుంది.
6. రెండు హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీలతో క్లెయిమ్‌లు ఓవర్‌ల్యాప్ అయితే, ఒక వ్యక్తి హామీ ఇవ్వబడిన మొత్తం యొక్క ప్రయోజనాలను పొందవచ్చు. అయితే, క్యుములేటివ్ బోనస్ సున్నాకి చేరుకోదు.
7. బోనస్ మొత్తాన్ని పూర్తిగా లేదా ప్రీమియంలో మినహాయింపు తర్వాత విత్‍డ్రా చేసుకోవచ్చు.

What is the Role of Cumulative Bonus in Health Insurance

Here’s a detailed explanation of the role of cumulative bonus in health insurance in bullet points:

1. Increased Coverage Over Time: A cumulative bonus increases the sum insured after every claim-free year. This means that if you don't make any claims during a policy period, the insurer will add a certain percentage to your sum insured, which enhances your coverage without raising the premium. This helps provide additional financial protection for future medical needs.
2. Reward for Claim-Free Years: The cumulative bonus serves as a reward for maintaining a healthy lifestyle and not making frequent claims. It acts as an incentive from the insurer, encouraging policyholders to be cautious about their health and avoid unnecessary medical expenses, ultimately benefiting both the insurer and the insured.
3. No Additional Premium Costs: One of the key benefits of the cumulative bonus is that you do not have to pay any extra premium for the increased sum insured. It’s a free benefit that comes with your existing policy, which makes it an attractive feature for policyholders.
4. Encourages Health Management: This bonus system motivates policyholders to take better care of their health and prevent illnesses. Since it is directly linked to the absence of claims, it rewards individuals who live a healthy lifestyle, encouraging them to avoid unnecessary hospital visits or treatments.
5. Applicable at Policy Renewal: The cumulative bonus is applicable when the policy is renewed. It reflects as an enhancement of the sum insured for the new policy term. This ensures that the policyholder’s coverage improves with time, ensuring more comprehensive protection with each renewal.

This feature allows policyholders to benefit from higher coverage while keeping premiums stable, offering both financial security and a healthy incentive.

How does Cumulative Bonus Work in a Health Insurance Policy?

Here’s an explanation of how cumulative bonus works in a health insurance policy:

1. Accumulation Over Time: The cumulative bonus in health insurance works by increasing the sum insured after each claim-free year. For example, if you don’t make any claims in a given year, the insurer adds a fixed percentage to the sum insured for the following policy term.
2. No Additional Premiums: A key feature of the cumulative bonus is that the increased coverage comes at no additional premium cost. It is a reward from the insurance provider for maintaining good health and not utilizing the policy during the year.
3. Percentage of Sum Insured: The bonus is usually a percentage of the sum insured, which increases with each year the policyholder doesn’t make a claim. For example, if the cumulative bonus is 10%, and you have a sum insured of ₹5 lakh, the next year your sum insured could increase to ₹5.5 lakh (₹5 lakh + ₹50,000).
4. Claim-Free History: The cumulative bonus applies only if no claims are made during the policy year. If you file a claim, the bonus may be reduced or not applied at all, depending on the insurer’s terms and conditions.
5. Impact on Future Claims: The cumulative bonus helps policyholders handle future medical costs by providing a higher sum insured. It acts as an added benefit, ensuring better financial protection against rising healthcare expenses without increasing the premium cost.
6. Renewal Process: At the time of policy renewal, the insurer will calculate the bonus based on your previous claim-free years and adjust the sum insured accordingly. This process encourages customers to maintain good health and be cautious in using their health insurance.

Overall, the cumulative bonus is a valuable benefit that improves coverage over time, without increasing premium payments, as long as you maintain a claim-free record.

ముగింపు

సంక్షిప్తంగా చెప్పాలంటే, క్యుములేటివ్ బోనస్‌కు సంబంధించిన అవగాహన భవిష్యత్తులో మీ ప్రీమియంలపై ఆదా చేసుకోవడానికి చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది మరియు క్లెయిమ్ ఫైల్ చేయవలసిన అవసరం లేకపోతే ఒక ప్రోత్సాహకంగా ఉంటుంది. అందువల్ల, ఆన్‌లైన్ పాలసీ రెన్యూవల్ సమయంలో మీ హెల్త్ ప్లాన్ యొక్క ప్రయోజనాలను వినియోగించుకోవడం ముఖ్యం. బజాజ్ అలియంజ్ జనరల్ ఇన్సూరెన్స్ ప్రతి పాలసీహోల్డర్‌కు అవాంతరాలు-లేని ఇన్సూరెన్స్ కొనుగోలు అనుభవాన్ని అందిస్తుంది. ఒక హెల్త్ ప్లాన్ కొనండి మరియు నేడే మిమ్మల్ని మీరు సురక్షితం చేసుకోండి!

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

How do I use my cumulative bonus on my health insurance?

The cumulative bonus in health insurance increases your coverage in the form of a higher sum insured for the next policy year. You can use this bonus in case of hospitalization or medical expenses, which will reduce your out-of-pocket expenses by using the increased coverage.

Is the NCB available for add-ons?

Typically, the No Claim Bonus (NCB) does not apply to add-ons. The NCB is offered based on the base health policy, and add-on benefits like critical illness cover or hospital cash benefit may not be eligible for this bonus.

Do all health insurance plans offer a no-claim bonus (NCB)?

No, not all health insurance policies provide a No Claim Bonus (NCB). Some insurers offer this benefit, while others may not, depending on the plan. It’s essential to review the policy details before purchasing.

What happens to my cumulative bonus if my health insurance lapses?

If your health insurance policy lapses due to non-payment of premium or any other reason, you may lose the cumulative bonus accumulated during the policy term. However, some insurers may offer a grace period or allow the bonus to be reinstated upon renewal. It’s important to avoid policy lapses to retain your bonuses.