ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസിലെ ജിഎസ്‌ടി: ഒരു സമ്പൂർണ്ണ ഗൈഡ്

Health insurance is an essential aspect of personal finance, providing financial protection against rising healthcare costs. However, one factor that often confuses policyholders is the impact of GST on medical insurance premiums. In this blog, we will explore the details of GST on health insurance, how it affects premiums, and the overall benefits and drawbacks for policyholders.

What is GST?

Goods and Services Tax (GST) is an indirect tax that replaced multiple previous taxes in India, such as service tax, excise duty, and VAT. It was implemented in 2017 to streamline the taxation system across goods and services, making it easier to manage taxes and improve tax collection efficiency. Under the GST system, health insurance is categorised as a service, and the GST rate on health insurance is charged on premiums paid by policyholders. This uniform tax structure applies across the nation, making the purchase of health insurance policies more transparent and regulated. The health insurance GST rate is typically levied at a rate of 18% on the premium amount, which is the same for all policyholders across India.

Health Insurance GST Rate

The health insurance GST rate in India is fixed at 18%, which is an increase from the previous service tax rate of 15%. This means that when you purchase a health insurance policy, 18% of your premium amount is charged as GST. This GST on medical insurance rate is applicable whether you're paying a one-time premium or choosing a renewal. While this hike in GST on health insurance premiums does increase the overall cost, it is important to note that GST is applicable only to the premium amount and not to the sum insured. For instance, if your premium is INR 10,000, the GST applicable will be INR 1,800, bringing your total premium to INR 11,800.

Types of GST on Health Insurance

There are several types of mediclaim GST rate, each affecting different aspects of the health insurance ecosystem. These include:

1. GST on Premiums

The most common form of health insurance GST rate is levied on the premium paid by policyholders. As mentioned earlier, an 18% GST is applied to the premium amount. The amount you pay towards your policy is thus subject to this tax.

2. Input Tax Credit (ITC)

Bajaj Allianz General Insurance Company can claim an Input Tax Credit for the GST they pay on services like legal, accounting, and operational costs. This helps them reduce their overall GST liability, which may indirectly benefit the policyholder by keeping premiums competitive.

3. GST on Services

Apart from the premium, other services such as medical consultations, doctor visits, and treatments that are not covered by your policy may attract GST. These services may also be taxed depending on whether they fall within the scope of GST.

4. GST on Claims

While GST on health insurance does not apply to the claim amount you receive from ബജാജ് അലയൻസ് ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനി, there may be instances where certain treatments or services not covered by your policy could involve GST charges.

5. Exemptions and Special Provisions

Some policies, especially those backed by government schemes, may have exemptions or special provisions for GST, which can vary depending on the specific terms and conditions of the policy. Understanding the different types of GST on health insurance ensures that policyholders are well-informed about how their premiums and claims are affected.

ജിഎസ്‌ടി നിങ്ങളുടെ ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പ്ലാനിനെ എങ്ങനെയാണ് ബാധിക്കുന്നത്?

സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ എല്ലാ മേഖലകളിലും സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്ന ജിഎസ്‍ടി, മുമ്പ് സേവന നികുതി ഈടാക്കിയ നിരക്കുകൾ പോലെ പൊതുവെ ഇൻഷുറൻസ് പ്ലാനുകളെ ബാധിച്ചിട്ടുണ്ട്. ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ് പോളിസികളും ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് പോളിസികളും 18% തോതിൽ ജിഎസ്‍ടി ഈടാക്കും. ജിഎസ്‍ടിയിൽ ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയം നിരക്കുകളെ ബാധിച്ചേക്കാവുന്ന സേവന നികുതി ഉൾപ്പെടുന്നു (ലേഖനത്തിൽ പിന്നീട് ചർച്ച ചെയ്യും).

പ്രീമിയം ജിഎസ്‍ടി സഹിതം

മുഴുവൻ ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയം amount comes under the purview of GST. However, in the case of life insurance, GST is only applicable to the risk coverage component of the premium. For life insurance policies the investment component leading to maturity benefits does not come under the purview of GST. For example, health insurance policy coverage of INR 5 lacs with a premium of INR 10,000 will have the following impact: Before GST, the tax applicable was 15% on premium. As such, the total premium on INR 5 lakh shall be 15% of 10,000 which is equal to INR 1,500, leading to a total amount of INR 11,500. After the implementation of GST, the currently applicable tax is 18%. Therefore, premium is calculated as 18% on INR 10,000 leads to a total amount of INR 11,800. Technically premiums are greater with GST compared to the previous tax system. However, an exception lies to those who purchased long term policies before GST. They will not be impacted by the GST effect. Although, at the time of renewal, the premium charged will include a GST of 18%.

Positive Impacts of GST on Health Insurance Policies

While there is a negative impact of GST on health insurance premiums, there are also positive aspects that benefit policyholders:

1. Uniform Taxation

GST simplifies the tax structure by replacing multiple taxes with a single rate, making it easier for consumers to understand how taxes are applied to their premiums.

2. Tax Deductions

Policyholders can still enjoy സെക്ഷൻ 80ഡി പ്രകാരമുള്ള നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ of the Income Tax Act, which allows deductions on premiums paid for health insurance, including GST.

3. Transparency

GST ensures that the tax components of your premium are clearly visible, allowing you to know exactly how much you’re paying as tax. These positive impacts make the GST system more transparent and beneficial for policyholders in the long run.

ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസിൽ ജിഎസ്‌ടിയുടെ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

ഗുണങ്ങൾ : The positive impact of GST on medical insurance has led to insurance policies with several affordable premiums. This has been a boon as healthcare costs are steadily rising to create a compatible financial burden on people with health insurance policies. Today, affordable premiums are so relevant in the market that people purchase health insurance more than they did before. ദോഷങ്ങൾ: The negative impact of GST on health insurance, additional charges on applicable tax rates have led to the unavailability of an input tax credit. The scenario is the same for policyholders having group policies. The input tax credit is neither available to individuals, or group policyholders.

How GST is Calculated on Health Insurance Premiums?

To calculate the GST rate on health insurance, follow this simple formula:

1. GST Amount = (Premium Amount × GST Rate) ÷ 100

For instance, if your health insurance premium is INR 10,000 and the GST rate on health insurance is 18%, the GST amount would be calculated as:

2. GST Amount = (10,000 × 18) ÷ 100 = INR 1,800

The total premium you will need to pay, including GST, will be:

3. Total Premium = INR 10,000 + INR 1,800 = INR 11,800

This formula applies to all premiums, whether paid annually, semi-annually, or monthly. The key takeaway is that GST on health insurance increases your overall payment but does not affect the sum insured or the policy benefits.

നികുതി ഇളവുകളിൽ ജിഎസ്‍ടി- യുടെ സ്വാധീനം

ജിഎസ്‍ടി സംവിധാനത്തിൽ ഇൻഷുറൻസ് ഒരു സേവനമായാണ് കണക്കാക്കുന്നത്. ഗ്രൂപ്പ് പോളിസി ഉടമകൾക്ക് നികുതി നേട്ടങ്ങൾ ഇനി ലഭ്യമാകില്ല. മുമ്പ് 15% ൽ നികുതി ഈടാക്കിയ ടേം ഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയങ്ങൾക്ക് ഇപ്പോൾ 18% ആയി വർദ്ധിപ്പിച്ചു. യൂണിറ്റ്-ലിങ്ക്ഡ് ഇൻഷുറൻസ് പ്ലാനുകളിലെയും എൻഡോവ്മെന്‍റ് പ്ലാനുകളിലെയും നിക്ഷേപ ഘടകത്തിന് മുമ്പ് സേവന നികുതി നിരക്ക് കുറവായിരുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, മുമ്പ് പ്രാരംഭ പ്രീമിയത്തിൽ 3.75% ആയിരുന്ന കൺസഷൻ നിരക്ക് ഇപ്പോൾ 4.50% ആയി വർദ്ധിച്ചു. പുതുക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, മുമ്പ് ഈടാക്കിയ നിരക്ക് 1.875 % ആയിരുന്നത് ഇപ്പോൾ 2.25% ആയി വർദ്ധിച്ചു. മുമ്പ് 15% ൽ ഈടാക്കിയ യുഎൽഐപി നിരക്ക് ഇപ്പോൾ 18% ആയി വർദ്ധിപ്പിച്ചു. 1.5 % സേവന നികുതി ഘടകം ഇപ്പോൾ 1.8 % ആയി വർദ്ധിച്ചു. എൻഡോവ്മെന്‍റ് പ്ലാൻ ആയാലും യുഎൽഐപി ആയാലും, നിലവിൽ കൺസെഷൻ നിരക്ക് ഇല്ല.

സെക്ഷൻ 80C, 80D പ്രകാരമുള്ള നികുതി ലാഭിക്കൽ

പോളിസി ഉടമകൾ നികുതി ആനുകൂല്യം ക്ലെയിം ചെയ്യുന്നു; ആദായ നികുതി നിയമത്തിലെ സെക്ഷൻ 80D പ്രകാരമുള്ള കിഴിവുകൾ ആദായനികുതി നിയമത്തിന്‍റെ സെക്ഷൻ 80C. സെക്ഷൻ 80സി, 80ഡി പ്രകാരം ഇൻകം ടാക്സ് നിയമം, specified taxpayers can claim a deduction for the entire premium paid to the company for specific insurance schemes. GST on medical insurance is levied as an indirect tax with the actual value of service. The entire amount so charged under GST laws can be claimed as a deduction as per current norms. For example, the ഇൻഷ്വേർഡ് തുക of a policy is INR 10 lacs. Policyholders at the age of 30 would pay a basic premium of INR 7,000 with a GST of 18% on 7,000 equals INR 1260. The overall premium adds up to INR 8260. Similarly, a person of 50 years old purchases the same policy with the basic premium of INR 17,000 and the GST of 18% on INR 17,000 adds up to become INR 20,060. The additional amount of GST applicable on basic premiums in both cases can be claimed for getting a tax-saving deduction benefit under section 80D. Therefore, the total premium amount of INR 8,260 & 20,060 can be claimed as a deduction under section 80D. However, the presence of an investment limit determines the tax-saving deduction amount under a particular section.

Why You Need a Health Insurance Plan?

Health insurance is no longer just a luxury; it is a necessity in today’s world. With medical costs rising, a health insurance plan from Bajaj Allianz General Insurance Company can provide financial protection during emergencies and unforeseen medical expenses.

1. Financial Safety

Health insurance covers a large portion of your medical bills, protecting your finances during a health crisis.

2. Access to Quality Healthcare

Bajaj Allianz General Insurance Company give you access to an 18,400+ network of hospitals and healthcare providers.

3. Preventive Care

Many plans offered by Bajaj Allianz General Insurance Company include preventive services such as check-ups and vaccinations, which help detect health issues before they become major problems.

4. മനസമാധാനം

Knowing that you are covered in case of emergencies reduces stress, allowing you to focus on recovery rather than the financial burden of treatment. A health insurance policy is a critical investment that helps mitigate the financial risks associated with healthcare, making it an essential part of every individual’s financial planning.

സംഗ്രഹിക്കാം

പേമെന്‍റ് രീതി ഏതായാലും, അഡ്വാൻസ് പ്രീമിയത്തിനും കൃത്യ തീയതിയിലുള്ള പ്രീമിയത്തിനും ജിഎസ്‍ടി ഈടാക്കും. ജിഎസ്‍ടി നടപ്പിലാക്കിയത് വിവിധ പോളിസികൾ ലഭ്യമാകുന്നതിലേക്ക് നയിച്ചു, ഇത് ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പോളിസി എല്ലാ ജനവിഭാഗത്തിനും താങ്ങാനാവുന്നതാക്കി. ജിഎസ്‍ടി റീഫണ്ടിന്‍റെ കാര്യം, ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയത്തിൽ ജിഎസ്‍ടി അടയ്ക്കുന്ന വ്യക്തികൾക്ക് ജിഎസ്‍ടി-യിൽ റീഫണ്ട് ക്ലെയിം ചെയ്യാൻ കഴിയില്ല. ദാതാവ് നൽകുന്ന ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയം ഷീറ്റിൽ ജിഎസ്‍ടി ഘടകം കാണാം. മാറ്റിയ നികുതി ഘടനയുടെ റിസ്കുകളും ആനുകൂല്യങ്ങളും അധിക വ്യവസ്ഥകളുമായാണ് ലഭിക്കുന്നത്. പോളിസി ഉടമകൾക്ക്, കാലാവധി, ക്ലെയിം സെറ്റിൽമെന്‍റ് അനുപാതം, ദീർഘകാലത്തേക്ക് നല്ല പോളിസി ഉറപ്പാക്കുന്നതിനുള്ള പ്രോസസ് എന്നിവ സഹിതം പ്രീമിയങ്ങൾ പരിശോധിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.

പതിവ് ചോദ്യങ്ങള്‍

Is GST applicable on hospital room rent?

Yes, GST on health insurance is applicable to hospital room rent if it is not covered under your policy. Any medical services that are outside the scope of your coverage might attract GST.

How to save GST on health insurance?

There is no direct way to save GST on health insurance premiums. However, you can claim tax deductions under Section 80D of the Income Tax Act, which allows deductions on premiums paid for health insurance.

Are medical supplies exempt from the GST?

No, medical supplies such as medicines, diagnostic tests, and treatments are generally not exempt from GST. Some items may be exempt under specific conditions.

Can we claim GST on medical insurance?

GST paid on health insurance premiums cannot be claimed as a deduction by policyholders. However, it is included in the total amount for tax deductions under Section 80D of the Income Tax Act. *സാധാരണ ടി&സി ബാധകം നിരാകരണം: ഈ പേജിലെ ഉള്ളടക്കം പൊതുവായതും വിവരദായകവും വിശദീകരണവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രം പങ്കിടുന്നതുമാണ്. ഇത് ഇൻ്റർനെറ്റിലെ നിരവധി സെക്കന്‍ററി സ്രോതസ്സുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതും മാറ്റങ്ങൾക്ക് വിധേയവുമാണ്. ബന്ധപ്പെട്ട തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ദയവായി ഒരു വിദഗ്ധനെ ബന്ധപ്പെടുക. ഇൻഷുറൻസ് പ്രേരണാ വിഷയമാണ്. ആനുകൂല്യങ്ങൾ, ഒഴിവാക്കലുകൾ, പരിധികൾ, നിബന്ധനകൾ, വ്യവസ്ഥകൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള കൂടുതൽ വിവരങ്ങൾക്ക്, വിൽപ്പന പൂർത്തിയാക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ദയവായി സെയിൽസ് ബ്രോഷർ/പോളിസി നിബന്ധനകൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക. ഹെൽത്ത് ഇൻഷുറൻസ് പോളിസിക്ക് കീഴിൽ നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്ന നിബന്ധനകൾക്കും വ്യവസ്ഥകൾക്കും വിധേയമാണ് ക്ലെയിമുകൾ. സമർപ്പിച്ച വിവരങ്ങൾ വൈദ്യോപദേശത്തിന് പകരമായിരിക്കരുത്. പരാമർശിച്ചിരിക്കുന്ന എല്ലാ നിർദ്ദേശങ്ങളും പൊതുവായ ഉപയോഗത്തിനായി മാത്രം പരിഗണിക്കേണ്ടതാണ്. ഏതെങ്കിലും ആരോഗ്യ പ്രശ്‌നങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ മെഡിക്കൽ പ്രശ്‌നങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ ഏതെങ്കിലും ചികിത്സ/നടപടികൾ എന്നിവയെ കുറിച്ചുള്ള വിദഗ്ദ്ധ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശത്തിന്, ദയവായി ഒരു സർട്ടിഫൈഡ് മെഡിക്കൽ പ്രൊഫഷണലിനെ സമീപിക്കുക.